Informacje o wskaźnikach referencyjnych (BMR)

Najważniejsze informacje na temat wskaźników referencyjnych. Dowiesz się tutaj:

•    co to są wskaźniki referencyjne i do czego służą,
•    czym jest Rozporządzenie BMR i dlaczego ma znaczenie dla Twojej umowy,
•    jakie wskaźniki stosujemy w umowach,
•    gdzie znajdziesz więcej informacji o wskaźnikach,
•    z jakimi ryzykami wiąże się stosowanie wskaźników,
•    jak zmiana wskaźnika wpływa np. na oprocentowanie.

Informacje na temat wskaźników referencyjnych znajdziesz również na stronie Komisji Nadzoru Finansowego i ZBP. 

Aktualności

Trwają prace Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych mające na celu wprowadzenie wskaźnika, który zastąpi WIBOR. W skład Komitetu Sterującego pracami Grupy wchodzą przedstawiciele Ministerstwa Finansów, Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego, GPW Benchmark, Polskiego Funduszu Rozwoju oraz sektora bankowego. 

Tutaj przeczytasz więcej: 

•   komunikat KNF
•   ustawa

Prace Narodowej Grupy Roboczej nie oznaczają podważenia poprawności regulacyjnej wskaźnika referencyjnego stopy procentowej WIBOR. Proces wyznaczania WIBOR jest realizowany przez niezależny podmiot - GPW Benchmark, który podlega nadzorowi KNF. Komisja potwierdziła zgodność procesu określania WIBOR-u z wymogami prawa oraz wydała w tej sprawie komunikat. Analogiczne stanowisko przedstawił też Komitet Stabilności Finansowej, w skład którego wchodzą przedstawiciele: Narodowego Banku Polskiego, Komisji Nadzoru Finansowego, Ministerstwa Finansów oraz Bankowego Funduszu Gwarancyjnego.

Tutaj przeczytasz więcej:  

•   stanowisko KNF
•   stanowisko Komitetu Stabilności Finansowej
•   informacje o wskaźnikach referencyjnych Związku Banków Polskich

Aneksowanie umów opartych na wskaźniku referencyjnym WIBOR

Zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 zwanym inaczej BMR, jesteśmy zobowiązani zaproponować wprowadzenie do istniejących umów zapisów regulujących co się stanie, gdy nie będziemy mogli stosować w przyszłości wskaźnika referencyjnego.

Uregulowania tej kwestii oczekuje od nas też Komisja Nadzoru Finansowego, co podkreślała w różnych stanowiskach publikowanych na stronie UKNF: https://www.knf.gov.pl/dla_rynku/Wskazniki_referencyjne/stanowiska_i_komunikaty

Jeśli oprocentowanie Twojego kredytu jest zależne od wskaźnika referencyjnego, to Twoja umowa kredytowa  może nie zawierać takich zapisów i dlatego warto ją uzupełnić.

Proponujemy Ci podpisanie bezpłatnego aneksu, który wprowadza klauzulę na wypadek zaprzestania opracowywania lub wygaśnięcia wskaźnika referencyjnego WIBOR.

Wiece informacji na stronie https://www.mbank.pl/lp/kredyt-pln/ 

Aktualizacja metodologii opracowywania wskaźnika EURIBOR

W 2024 roku wdrożono istotne zmiany w metodzie opracowywania wskaźnika EURIBOR. Proces rozpoczął się po konsultacjach publicznych wykonanych przez administratora wskaźnika - European Money Markets Institute.

Wprowadzone zostały następujące zmiany do metody:

• Poziom 2: Wprowadzono modyfikacje poziomu 2.3 metody. Poziom ten opiera się wyłącznie na danych transakcyjnych.
• Poziom 3: Usunięto poziom 3 metody, który wykorzystywał kalkulacje własne podmiotów przekazujących dane.

Pozostałe elementy metody, tj. poziom 1 oraz pozostałe składniki poziomu 2 pozostały bez zmiany. W związku z tym nadal opierają się wyłącznie na danych transakcyjnych, co gwarantuje stabilność i ciągłość wskaźnika.

Wprowadzone zmiany nie mają wpływu na sposób liczenia oprocentowania w zawartych umowach.

Dodatkowe informacje można znaleźć w dokumencie opublikowanym przez EMMI, dostępnym pod adresem:

https://www.emmi-benchmarks.eu/globalassets/documents/pdf/euribor/d323-2023-consultation-paper-on-enhancements-to-euribors-hybrid-methodology—final.pdf

Wartość wskaźnika referencyjnego oblicza się na podstawie zewnętrznych danych, aby zmierzyć określony rynek bazowy. Wartość ta jest zmienna w zależności od sytuacji ekonomicznej.

Administratorzy muszą tak dobierać metodologię liczenia swoich wskaźników, aby:

• pomiar rynku bazowego był jak najbardziej dokładny i rzetelny,
• dane używane do pomiaru miały odpowiednio wysoką jakość.

Informacje na temat wskaźników referencyjnych znajdziesz również na stronie Komisji Nadzoru Finansowego.

Po kryzysie finansowym z lat 2008 - 2009 Komisja Europejska zaczęła prace nad nowym standardem wyliczania i stosowania wskaźników referencyjnych, które zaowocowały rozporządzeniem BMR, przyjętym 8 czerwca 2016 r.

Ważne

W przypadku kredytów hipotecznych przez ryzyko stopy procentowej, rozumiemy ryzyko negatywnego wpływu zmiany wysokości wskaźnika (np. wzrost wysokości WIBOR) na wysokość odsetkowej części raty kredytu.

Ogólne ryzyka dotyczące wskaźników referencyjnych

Stosowanie wskaźników referencyjnych wiąże się z ryzykami ogólnymi oraz specyficznymi dla danego wskaźnika. Ogólne ryzyka dotyczą przede wszystkim tego, że:

• administrator może - z przyczyn regulacyjnych lub biznesowych - zmienić wskaźnik referencyjny lub metodologię jego wyznaczania,
• administrator zdecyduje, że przestaje opracowywać dany wskaźnik albo odpowiedni organ wycofa administratorowi zezwolenie na opracowywanie danego wskaźnika,
• wskaźnik referencyjny może przestać być reprezentatywny dla danego rynku lub realiów gospodarczych. Dotyczy to np. sytuacji, gdy podmioty, które przekazują dane niezbędne do opracowywania danego wskaźnika referencyjnego, przestają to robić, 
• odpowiedni organ nadzoru zdecyduje, że wskaźnik referencyjny przestał wiarygodnie mierzyć dany rynek bazowy (potwierdza to oświadczenie administratora lub organu nadzoru),
• administrator może przestać publikować lub opracowywać dany wskaźnik (w całości lub w części np. wskaźnik dla pewnego tenoru, okresu), a odpowiednie wskaźniki alternatywne mogą nie zostać wyznaczone,
• może istnieć uzasadniona potrzeba zmiany umów finansowych lub instrumentów finansowych, aby odwołać się w nich do stóp wolnych od ryzyka.

Przykładowo, administrator może zaprzestać opracowywania wskaźnika w całości - wtedy np. WIBOR przestałby istnieć. Jeśli jednak decyzja administratora dotyczyłaby tylko konkretnego tenoru, to WIBOR jako wskaźnik referencyjny nadal będzie istnieć, ale zniknie np. wskaźnik WIBOR 3M.

Ryzyko zmiany metody opracowywania wskaźnika referencyjnego

Podmiot, który opracowuje dany wskaźnik referencyjny, może wprowadzić zmiany w przyjętej metodzie opracowywania wskaźnika. Obowiązują go zasady opisane w dokumentacji, która dotyczy wskaźnika referencyjnego. Dokumentację administrator publikuje na swojej stronie internetowej.

Zmianę metody opracowywania wskaźnika poprzedzają zwyczajowo konsultacje publiczne. W trakcie konsultacji administrator określa zakres proponowanej zmiany oraz jej uzasadnienie.

Administrator może uzasadnić zmianę metody tym, że musi ją dostosować do:

• wymogów rozporządzenia BMR,
• wytycznych organu nadzoru lub
• rekomendacji jednostki nadzorczej.

Jeśli administrator zmieni przyjętą metodologię, może zmienić się także wartość wskaźnika. Wzrost lub obniżenie wartości wskaźnika może wtedy wpłynąć na:

• wartość wzajemnych świadczeń wynikających z umowy,
• wycenę instrumentów lub produktów finansowych.

Jeśli administrator zmieni – zgodnie z rozporządzeniem BMR – metodę opracowywania lub definicję wskaźnika, albo wprowadzi inną istotną modyfikację wskaźnika, nie będzie to traktowane jako zmiana umowy. Dotyczy to także sytuacji, gdy administrator zmieni wartość wskaźnika referencyjnego.

Ryzyko zaprzestania przez administratora opracowywania wskaźnika referencyjnego (trwale lub na jakiś czas)

Administrator może zdecydować, że przestaje publikować wskaźnik. Procedura trwałego zaprzestania publikacji takich wskaźników, jak WIBOR, LIBOR czy EURIBOR, jest ściśle określona. Uczestniczy w niej także organ nadzoru. Administrator opisuje ją w dokumentacji wskaźnika, którą publikuje na swojej stronie internetowej.

Administrator może zdecydować, że przestaje opracowywać wskaźnik referencyjny:

• z przyczyn biznesowych lub
• jeśli uzna, że dane, które wykorzystuje do opracowywania wskaźnika, nie są reprezentatywne dla rynku lub realiów gospodarczych, które ten wskaźnik mierzy.

Przed taką decyzją administrator zazwyczaj przeprowadza konsultacje publiczne. Trwają one najczęściej kilka miesięcy. W tym czasie administrator określa m.in. datę, od której zamierza zaprzestać opracowywać wskaźnik.

Może także zdarzyć się, że administrator przez jakiś czas – nawet i jeden dzień – nie będzie w stanie wyznaczyć wartości wskaźnika. Na przykład administrator nie wyznaczy wartości wskaźnika, jeśli w danym dniu nie otrzyma wystarczającej liczby niezbędnych danych.

Ważne!

Jeśli administrator trwale lub czasowo przestanie opracowywać wskaźnik, nie będziemy mogli użyć tego wskaźnika do ustalenia wartości wzajemnych świadczeń, które wynikają z umowy. Zastąpimy wtedy wskaźnik referencyjny innym – w sposób opisany w umowie.

Ryzyka związane ze stosowaniem wskaźników WIBID i WIBOR, to na przykład:

• rezygnacja z dwustronności stawek, czyli zawieszenie publikacji WIBID,
• istotna zmiana metody opracowywania wskaźnika referencyjnego,
• zaprzestanie opracowywania wybranego okresu wskaźnika WIBOR, np. WIBOR 6M.

mBank Hipoteczny definiuje istotną zmianę wskaźnika referencyjnego w taki sam sposób, w jaki definiuje ją Administrator tego wskaźnika. Przykładowo, dla WIBOR definicja istotnej zmiany wskaźnika odnosi się wprost do definicji, jaką w tym zakresie przyjął GPW Benchmark (Administrator wskaźnika WIBOR).

Co oznacza zmiana wskaźnika

Zmiana wskaźnika może wiązać się z tym, że Twoje świadczenie zwiększy się lub zmniejszy. Na przykład, jeśli masz kredyt i wzrośnie jego oprocentowanie, Twoja rata będzie wyższa niż w chwili, gdy otrzymałeś kredyt. Zwiększy się także całkowita kwota, którą musisz spłacić. Nowy wskaźnik alternatywny może cechować się większą zmiennością niż ten, który był stosowany wcześniej.

Informacje w tym materiale mają charakter ogólny i są aktualne na dzień publikacji (06.06.2023 r.).

To, jak postępujemy w konkretnych przypadkach, opisujemy szczegółowo w umowach i regulaminach.

Informacje na temat wskaźników referencyjnych stosowanych w mBanku S.A. znajdują się tutaj.